Mówiąc najprościej, obligacja jest umową między pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, w ramach której pożyczkobiorca finansuje projekt poprzez emisję obligacji. Obligacje, znane również jako obligacje skarbowe lub papiery wartościowe, są na ogół emitowane przez rządy. Emitent obligacji lub „kredytobiorca” ustala stopę procentową, która jest następnie wypłacana inwestorowi. W momencie zapadalności tej obligacji inwestor spłaca początkową inwestycję.

W przeciwieństwie do akcji, nie ma centralnej giełdy na której kupuje i sprzedaje się obligacje. Rynek obligacji jest rynkiem „pozagiełdowym”, który jest znacznie większy niż rynek akcji! Ważne jest również, aby pamiętać, że jako inwestor nie kupujesz bezpośrednio ani nie sprzedajesz obligacji, po prostu spekulujesz na temat tego, w jaki sposób obligacja będzie zyskiwać lub tracić na wartości w czasie.